(資料圖片)

格隆匯7月7日丨摩根大通發(fā)表研究報告指出，波斯登(3998.HK)憑藉其品牌質(zhì)量提高、強大的產(chǎn)品線、渠道升級、高效的營運能力，以及輕量化羽絨服升級，該行對公司有信心將繼續(xù)跑贏大市。公司2019至2023財年銷售復(fù)合年均增長率為13.6%，該行認(rèn)為公司盈利增長高過銷售增長的情況下，看好公司未來五年銷售復(fù)合年均增長率將有所提升。該行對波斯登2024至2025財年盈利預(yù)測調(diào)整8%至9%，預(yù)期公司2024財年銷售增長14%，純利增長19%，意味著凈利潤率達(dá)13.4%，較2023財年高0.6個百分點，主要由于公司產(chǎn)品組合不斷改善，毛利率擴張0.2個百分點；成本控制較好；女裝業(yè)務(wù)減值降低。對公司目標(biāo)價由5港元下調(diào)至4.6港元，維持“增持”評級。

關(guān)鍵詞：