金融投資報(bào)記者 劉慶華

(資料圖)

7月份在重要政治會(huì)議的影響下，A股市場(chǎng)震蕩反彈，地產(chǎn)、金融等板塊漲幅居前，TMT方向跌幅明顯。受此影響，基金年內(nèi)業(yè)績(jī)排行榜發(fā)生明顯的變化，中證動(dòng)漫游戲指數(shù)基金年內(nèi)累計(jì)回報(bào)縮水明顯，被部分主動(dòng)權(quán)益類基金反超，東方區(qū)域發(fā)展、東吳移動(dòng)互聯(lián)年內(nèi)總回報(bào)躍居排行榜前列，其中東方區(qū)域發(fā)展在二季度精準(zhǔn)減持了TMT。與東方區(qū)域發(fā)展相反的是，民生加銀創(chuàng)新成長(zhǎng)則在二季度精準(zhǔn)“追高”TMT，自6月下旬以來(lái)凈值大幅下跌，導(dǎo)致其1-7月累計(jì)回報(bào)墊底。

東方區(qū)域發(fā)展精準(zhǔn)調(diào)倉(cāng)躍居前排

據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)，剔除年內(nèi)成立的新基金，今年1-7月，權(quán)益類基金算術(shù)平均收益率為-0.18%，正收益和負(fù)收益的基金各自占約一半。但在排行榜前列，基金名次相比6月末發(fā)生了明顯的變化。

東方區(qū)域發(fā)展躍居排行榜首位，超過(guò)了今年上半年火爆的中證動(dòng)漫游戲指數(shù)基金。據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)，今年1-7月，東方區(qū)域發(fā)展收益率為69.45%，該基金排名居前，一方面是得益于其持倉(cāng)的及時(shí)調(diào)整，另一方面中證動(dòng)漫游戲指數(shù)基金收益率縮水也是客觀因素。

基金二季報(bào)顯示，東方區(qū)域發(fā)展在今年年初就重配計(jì)算機(jī)板塊，持倉(cāng)個(gè)股包括金山辦公、用友網(wǎng)絡(luò)、啟明星辰、深信服等，一季度該基金凈值漲超30%。到一季度末，該基金繼續(xù)重倉(cāng)計(jì)算機(jī)板塊，延續(xù)了年初的持倉(cāng)風(fēng)格。然而到了二季度末，該基金前十大重倉(cāng)股全部換血，變成白酒、啤酒等板塊的個(gè)股，包括山西汾酒、瀘州老窖、洋河股份、青島啤酒要、貴州茅臺(tái)等。而中證計(jì)算機(jī)指數(shù)自6月下旬就開(kāi)始迅速走低，但東方區(qū)域發(fā)展凈值仍然表現(xiàn)平穩(wěn)，顯示基金在TMT板塊下跌前已經(jīng)果斷調(diào)倉(cāng)。

不過(guò)需要指出的是，從歷史持倉(cāng)可以看出，東方區(qū)域發(fā)展持倉(cāng)行業(yè)集中度較高。其利弊均較為明顯，歷史業(yè)績(jī)上，東方區(qū)域發(fā)展各年或是領(lǐng)先或是墊底，波動(dòng)也較大。截止今年二季度末，東方區(qū)域發(fā)展規(guī)模僅為2.29億元。

緊隨東方區(qū)域發(fā)展之后，東吳移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)今年1-7月收益率達(dá)到61.88%，作為主題基金，該基金今年以來(lái)均持有電子、計(jì)算機(jī)、通訊方向個(gè)股，截止二季度末，其重倉(cāng)股包括立訊精密、德賽西威、韋爾股份、金山辦公、天孚通信等，在近20個(gè)交易日里，其重倉(cāng)股跌幅相對(duì)較小，多在10%以內(nèi)，而7月份，該基金凈值小幅下跌了5.7%，較好地保存了基金年內(nèi)收益。從資產(chǎn)規(guī)?？?，東吳移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)二季度末規(guī)模為7.79億元。與其由相同基金經(jīng)理管理、配置相近的基金東吳新趨勢(shì)價(jià)值線1-7月收益率也達(dá)到58.05%。

中證動(dòng)漫游戲指數(shù)基金收益大幅縮水

另一方面，今年上半年風(fēng)光無(wú)限的中證動(dòng)漫游戲指數(shù)基金的凈值在7月出現(xiàn)了明顯的回撤，導(dǎo)致其年內(nèi)累計(jì)回報(bào)大幅縮水。

據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)，今年1-7月，華夏中證動(dòng)漫游戲ETF、華泰柏瑞中證動(dòng)漫游戲ETF、國(guó)泰中證動(dòng)漫游戲ETF累計(jì)收益率分別為59.23%、58.15%、57.41%，已經(jīng)被東方區(qū)域發(fā)展和東吳移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)兩只基金超越。華夏中證動(dòng)漫游戲ETF聯(lián)接A、國(guó)泰中證動(dòng)漫游戲ETF聯(lián)接A的收益率則分別為56.96%、55.40%。

事實(shí)上，直到今年6月20日，上述5只中證動(dòng)漫游戲指數(shù)基金的年內(nèi)累計(jì)回報(bào)還在100%以上，尤其是華夏中證動(dòng)漫游戲ETF年內(nèi)回報(bào)超過(guò)了121%，該基金資產(chǎn)規(guī)模也由一季度末的14億元增至二季度末的80億元。國(guó)泰中證動(dòng)漫游戲ETF、華夏中證動(dòng)漫游戲ETF聯(lián)接、國(guó)泰中證動(dòng)漫游戲ETF聯(lián)接的資產(chǎn)規(guī)模也呈現(xiàn)數(shù)倍增長(zhǎng)。

不過(guò)，自6月20日開(kāi)始，傳媒板塊下跌，中證游戲動(dòng)漫指數(shù)跌幅明顯，上述基金的凈值也下跌了23%-26%左右。因此基金年內(nèi)累計(jì)回報(bào)也隨之大幅縮水。而在二季度才買入這些基金的投資者有可能已經(jīng)出現(xiàn)虧損。

民生加銀創(chuàng)新成長(zhǎng)追高遭遇大跌

在跌幅榜上，今年1-7月跌幅居前的基金包括民生加銀創(chuàng)新成長(zhǎng)A、大摩基礎(chǔ)行業(yè)、國(guó)融融銀A、華泰柏瑞成長(zhǎng)智選A、中航新起航A，收益率分別為-30.54%、-29.04%、-27.04%、-26.70%、-26.65%。

民生加銀創(chuàng)新成長(zhǎng)A在今年7月份凈值大跌近18%，這成為該基金1-7月累計(jì)回報(bào)墊底的重要原因。查看基金季報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，該基金二季度末主要配置通信、計(jì)算機(jī)、傳媒和醫(yī)藥生物，前十大重倉(cāng)股包括天孚通信、新易盛、山外山、鼎捷軟件、浙數(shù)文化、太辰光等。正是TMT板塊的回調(diào)，讓該基金凈值大幅下跌。

然而在今年一季度末，該基金的持倉(cāng)還主要集中在醫(yī)藥生物板塊，前十大重倉(cāng)股中有9只為醫(yī)藥生物個(gè)股，1只為白酒股。這也顯示出，在二季度，該基金追高買入了TMT。正是這次失敗的追高，讓基金1-7月累計(jì)回報(bào)墊底。

另外值得一提的是，2022年，民生加銀創(chuàng)新成長(zhǎng)A虧損超40%，也是市場(chǎng)上表現(xiàn)最差的基金之一。

大摩基礎(chǔ)行業(yè)在今年二季度末主要持有光伏設(shè)備、電網(wǎng)設(shè)備等板塊，國(guó)融融銀、中航新起航均重倉(cāng)持有光伏設(shè)備，華泰柏瑞成長(zhǎng)智選則持有游戲、軍工電子、醫(yī)藥、電池、通信設(shè)備等行業(yè)個(gè)股。

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