（原標題：Yalla（YALA.US）Q2財報：增收更增利，成長性再度驗證）

(資料圖片僅供參考)

剛剛發(fā)布的2023年第二季度業(yè)績，再度驗證Yalla Group不俗的成長性。

熟悉Yalla Group的投資者或許知道，二季度是Yalla Group的“傳統(tǒng)淡季”，業(yè)績難免受到齋月影響。另結合行業(yè)背景來看，2023年，全球宏觀環(huán)境波動等影響下，社交娛樂領域的競爭態(tài)勢激烈，對其核心市場MENA(中東和北非)在內的新興地區(qū)的用戶爭奪戰(zhàn)亦有所升溫。

而在這樣的情況下，Yalla Group取得了超預期的增長。

與此同時，Yalla Group還在釋放“增長”信號，成長性有望進一步兌現(xiàn)。

從不同角度看超預期增長

從整體視角來看，這一季度，Yalla Group實現(xiàn)收入7924.6萬美元，再創(chuàng)同期歷史新高，超出了預期指引區(qū)間的上限。其也由此實現(xiàn)了收入同、環(huán)比雙增，對應增速分別為4.1%、7.8%左右。

而且，Yalla Group的利潤表現(xiàn)較收入更優(yōu)。

期內，Yalla Group的凈利潤為2826.8萬美元，凈利潤率為35.7%，去年同期這一數據對應為2035.3萬美元、26.7%；非美國通用會計準則下，其凈利潤則達到3376.4萬美元，凈利潤率為42.6%。

這里稍微延伸來說，利潤是一個企業(yè)發(fā)展的真正驅動力,在當下波動的宏觀環(huán)境中追求利潤更顯重要，這為Yalla Group的可持續(xù)發(fā)展夯實基礎。

此外，細分到業(yè)務條線來看，Yalla Group兩大業(yè)務齊頭并進，均保持正向增長，為期內業(yè)績提供出充足的韌性和彈性。其中，社交服務收入為5522.4萬美元，游戲服務收入為2399.1萬美元。

再從用戶運營的角度上看，超預期增長背后是用戶獲取、激活的再次突破。

期內，Yalla Group的月活躍用戶數達到3419.2萬，較去年同期的2992.0萬同比增長14.3%；付費用戶數量為1340.2萬，相較去年同期的1058.5萬同比增長26.6%，同步推動用戶層面的規(guī)模化和商業(yè)化。

也不難發(fā)現(xiàn)，其付費用戶端維持住了更快增長的趨勢，付費率在高基礎上進一步提高，達到39.2%，去年同期為35.4%。

這一數據可謂優(yōu)異，簡單參考部分國內泛娛樂平臺表現(xiàn)，截至2022年第四季度，其中大部分平臺的付費率位于5%-20%，僅騰訊視頻突破30%的大關。

一定意義上，這亦直觀體現(xiàn)了Yalla Group的產品對用戶具有強吸引力，以及其商業(yè)模式探索的日漸成熟。

繼續(xù)釋放“增長”信號

展望未來，Yalla Group的增長勢頭依然強勁，可以從兩個方向捕捉相關信號。

一方面，從企業(yè)對自身發(fā)展的預期和規(guī)劃來看，Yalla Group的后續(xù)表現(xiàn)值得期待。

對于2023年第三季度，Yalla Group預計收入在7300萬美元至8000萬美元之間，據此其收入規(guī)模有望保持較高水平。同時考慮到其實際收入頻頻超出預期指引上限，其仍有望延續(xù)同、環(huán)比雙增。

Yalla Group創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官楊濤還表示，“Yalla Group將持續(xù)加大研發(fā)投入，通過豐富現(xiàn)有的產品矩陣探索來新的業(yè)務前景，同時繼續(xù)利用積累的本地化專業(yè)知識和核心能力，積極尋求與外部伙伴建立合作，以強化市場地位”。

如上文提到，Yalla Group的產品吸引力得到驗證，隨著其產品矩陣豐富，來自產品端的優(yōu)勢或將進一步被放大；外部合作亦有望為之賦能，幫助其加速把握市場機會。

另一方面，從實際業(yè)務進展情況來看，Yalla Group培育新的增長點，具體又可以落腳在產品、品牌兩個維度探討。

產品側，Yalla Group兩款重度游戲取得積極進展，其中Merge Kingdoms于期內正式推出，Age of Legends于8月初在海灣國家全面上線，這部分新品的增長勢能或將更好地反映在后續(xù)的財報中。

Merge Kingdoms而言，是一款SLG游戲，其以阿拉伯世界為主題，融入了Yalla 獨特的語音聊天元素。SLG手游在海外市場的商業(yè)化潛力需要時間去兌現(xiàn)，大部分在正式上市20個月之后才能達到收入峰值；換一個角度來看，SLG手游的生命周期也較長，長期價值空間較高。

Age of Legends而言，則是Yalla Group首款自研的MMORPG游戲，MMORPG游戲的核心優(yōu)勢之一在于社交性，這也是Yalla Group所擁有的獨特優(yōu)勢。同時，結合《原神》在中東地區(qū)的亮眼成績來看，這類游戲在海外國家或具較好的市場基礎。

品牌側，Yalla Group期內受邀參多場重要活動，包括第12屆阿聯(lián)酋國際投資年會、第二屆迪拜電子競技和游戲節(jié)、Arabin Businiss領袖峰會，以共話自身、行業(yè)、地區(qū)的未來發(fā)展。同時，Yalla Group攜手穆罕默德·本·扎耶德人工智能大學（MBZUAI)啟動實習合作項目，合作培養(yǎng)阿聯(lián)酋數字領域的優(yōu)秀人才。

這些重要活動及舉措則有望幫助Yalla Group進一步提升品牌勢能，以行業(yè)引領者的姿態(tài)建立與用戶之間的信任，或是滋養(yǎng)人才活水等，反哺品牌。

具體再以第二屆迪拜電子競技和游戲節(jié)為例，上述兩款重度游戲參展并獲得熱烈反響，為Yalla Group帶來了更多的產品和品牌曝光，積蓄品牌勢能。

由此觀之，Yalla Group長期成長性仍然可期，不妨持續(xù)關注。

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