英偉達首席執(zhí)行官黃仁勛曾說，一個新的計算機時代開始了，計算機行業(yè)正同時經(jīng)歷兩個轉(zhuǎn)變，即加速計算和生成式人工智能。這句話的背后，意味著算力和AI所依賴的芯片產(chǎn)業(yè)，將在未來可預見時間內(nèi)得到大力發(fā)展，而其產(chǎn)業(yè)鏈上的公司則具備充分的投資價值。

從2022年10月開始，英偉達股價階段性見底后便逆勢反轉(zhuǎn)至今。今年初至8月23日美股盤后，英偉達的股價飆升222.58%，走出直線上升趨勢。隨著近期業(yè)績的公布，A股的英偉達概念股也幾乎全線收漲。

(資料圖)

▌英偉達點燃A股概念板塊

美股周三盤后，人工智能（AI）龍頭英偉達公布了2024財年第二季度財報，由于市場對其人工智能處理器的需求激增，在第二季度業(yè)績?nèi)€超預期的同時，該公司又發(fā)布了令人震驚的第三季度營收展望，這推動其股價發(fā)布當日美股盤后一度大漲逾10%，次日盤前漲超8%。

具體來看，英偉達實現(xiàn)單季度營收135.1億美元，同比增長88%，環(huán)比增加101%，遠超分析師預期的110.4億美元；數(shù)據(jù)中心業(yè)績繼續(xù)創(chuàng)歷史新高，單季度營收達103.2億美元，同比增加171%，環(huán)比增長141%。公司同時發(fā)布對2024財年第三季度的業(yè)績指引，公司預計實現(xiàn)營收160億美元（上下浮動2%），同樣遠超預期。

英偉達驚人的增長能力也同樣體現(xiàn)在了股價上。自2022年10月，英偉達股價階段性見底至108.01美元后，其股價逆勢反轉(zhuǎn)。2023年初至8月23日美股盤后，英偉達股價走出直線上升態(tài)勢，全程飆升222.58%至471.16美元。

花旗分析師認為，由于數(shù)據(jù)中心投資不斷增加，以及其與市場上其他對手相比的競爭優(yōu)勢，英偉達的地位將進一步加強。未來英偉達將受益于AI的持續(xù)增長。AI技術(shù)在自動駕駛汽車、醫(yī)療保健和金融等各行各業(yè)的日益采用，將推動對AI芯片的需求增長。作為領(lǐng)先供應商，英偉達有望利用這一趨勢進一步擴大市場份額。

英偉達超預期的業(yè)績?nèi)缫粍娦尼?，讓處于行業(yè)周期下行區(qū)間、營收業(yè)績不及預期的A股公司為之一振。8月24日盤后，市場數(shù)據(jù)顯示，A股總共31家英偉達概念股中，有25家股價上漲。

▌和林微納、奧比中光等值得關(guān)注

半導體行業(yè)周期性下行區(qū)間，英偉達業(yè)績顯然也提振了渴望信心的A股。截至8月24日A股收盤，與英偉達有直接業(yè)務關(guān)聯(lián)的部分科創(chuàng)板公司，鼎陽科技、天準科技、龍迅股份、和林微納、奧比中光等均錄得上漲，漲幅分別達5.79%、1.75%、1.61%、0.47%、0.47%。

值得一提的是，跟當下最前沿的產(chǎn)業(yè)如蘋果手機、新能源車等相比，英偉達的產(chǎn)業(yè)鏈其實并不長，蘋果能在中國帶動上百家“果鏈”企業(yè)，但英偉達產(chǎn)業(yè)鏈上的中國企業(yè)，僅有幾十家。英偉達的產(chǎn)業(yè)鏈主要分為幾個環(huán)節(jié)，包括：芯片設(shè)計、零部件供應、制造、封裝測試、系統(tǒng)集成、銷售與服務，較多中國企業(yè)參與的其實是零部件供應，有部分公司與英偉達開展業(yè)務合作。

供應鏈方面，科創(chuàng)板公司中的和林微納與龍迅科技值得關(guān)注。

特別是英偉達探針核心供應商和林微納，英偉達是其探針業(yè)務的第一大客戶。公司2019-2021年向英偉達銷售測試探針收入占探針業(yè)務比例分別為57%、57%、71%。2022年因英偉達調(diào)整庫存，收入占比有所下降至52%。

同為零部件供應商的龍迅股份和英偉達深度合作，并生產(chǎn)顯卡pcle接口。公司在回答投資者提問時也表示，研發(fā)面向高性能計算、新一代通訊等領(lǐng)域的高速數(shù)據(jù)傳輸芯片，是未來公司重要的發(fā)展方向，公司目前正在有計劃的逐步開展相關(guān)研發(fā)項目。

業(yè)務合作商中，科創(chuàng)板公司奧比中光值得重點關(guān)注。此前奧比中光與英偉達、微軟聯(lián)合開發(fā)3DiToF相機Femto Mega，該相機融合微軟第一代深度相機Azure Kinect的全部性能，并集成英偉達Jetson Nano深度算力平臺。

8月3日，奧比中光與英偉達的又一深度合作——3D開發(fā)套件Orbbec Persee N1也正式發(fā)布。該套件幫助開發(fā)者快速打造可廣泛應用于移動感知、避障識別、體積測量、體感交互等領(lǐng)域的3D視覺方案，連接英偉達AI應用生態(tài)。

天準科技在回答投資者有關(guān)“英偉達合作事項”時也表示，目前全球NVIDIA Orin和地平線J5芯片是全球唯二已經(jīng)實現(xiàn)前裝量產(chǎn)的百TOPS級別大算力芯片，被廣泛應用于高階自動駕駛汽車中。天準科技是NVIDIA Jetson產(chǎn)品線的金牌合作伙伴，提供邊緣計算相關(guān)產(chǎn)品與服務，公司也是地平線J5的硬件IDH合作伙伴，提供自動駕駛域控制器產(chǎn)品，目前已經(jīng)服務了市場上上百家智能駕駛相關(guān)客戶，具有廣泛的市場和客戶基礎(chǔ)。

鼎陽科技的知名客戶包括蘋果、思科、英特爾、英偉達等；當虹科技表示，公司在早期就開始與英偉達展開合作，并一直保持深度合作關(guān)系，雙方在GPU顯卡、兼容性測試與認證、互聯(lián)互通、聯(lián)合發(fā)布等方面均有合作。

關(guān)鍵詞：