【資料圖】

民生證券發(fā)布研報(bào)稱，儲(chǔ)能需求向上，關(guān)注儲(chǔ)能三大場(chǎng)景下的投資機(jī)會(huì)。場(chǎng)景一：大儲(chǔ)的核心在于商業(yè)模式，重點(diǎn)推薦陽光電源（300274）(300274.SZ)、南都電源（300068）(300068.SZ)、南網(wǎng)科技(688248.SH)、金盤科技(688676.SH)、科陸電子（002121）(002121.SZ)、威騰電氣(688226.SH)等，建議關(guān)注科華數(shù)據(jù)（002335）(002335.SZ)、永福股份（300712）(300712.SZ)、英維克（002837）(002837.SZ)、青鳥消防（002960）(002960.SZ)；場(chǎng)景二：工商業(yè)側(cè)儲(chǔ)能，重點(diǎn)推薦蘇文電能（300982）(300982.SZ)、華自科技（300490）(300490.SZ)、金冠電氣(688517.SJ)、金冠股份（300510）(300510.SZ)、澤宇智能（301179）(301179.SZ)等；場(chǎng)景三：戶儲(chǔ)的核心在于產(chǎn)品，重點(diǎn)推薦科士達(dá)（002518）(002518.SZ)、派能科技(688063.SH)、鵬輝能源（300438）(300438.SZ)、德業(yè)股份（605117）(605117.SH)等。

量：23H1儲(chǔ)能中標(biāo)容量同比實(shí)現(xiàn)3倍增長(zhǎng)

1)中標(biāo)情況盤點(diǎn)：根據(jù)儲(chǔ)能與電力設(shè)備公眾號(hào)不完全統(tǒng)計(jì)，2023年上半年共統(tǒng)計(jì)了131個(gè)儲(chǔ)能中標(biāo)項(xiàng)目，總規(guī)模達(dá)到12.54GW/32.41GWh，相比于2022年上半年(總規(guī)模4.02GW/7.92GWh)在功率和容量上分別同比增長(zhǎng)212%/309%。

2)并網(wǎng)情況分析：2023上半年國(guó)內(nèi)并網(wǎng)的儲(chǔ)能項(xiàng)目總規(guī)模達(dá)到7.59GW/15.59GWh，規(guī)模直逼2022全年7.69GW/16.26GWh的并網(wǎng)總規(guī)模。分地區(qū)看，2023H1有7個(gè)省并網(wǎng)規(guī)模超過1GWh，其中湖南省有共計(jì)18個(gè)獨(dú)立式儲(chǔ)能項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)，是最大的儲(chǔ)能區(qū)域市場(chǎng)。分業(yè)主看，國(guó)家電投儲(chǔ)能項(xiàng)目的并網(wǎng)規(guī)模居國(guó)內(nèi)第一，達(dá)到1GW/2.3GWh;實(shí)現(xiàn)獨(dú)立式儲(chǔ)能項(xiàng)目投運(yùn)的民企包括協(xié)合新能源(00182)、華自科技、阿特斯(688472.SH)、陽光新能源、三一、奇點(diǎn)匯能、風(fēng)脈能源等。

價(jià)：碳酸鋰價(jià)格企穩(wěn)，儲(chǔ)能報(bào)價(jià)呈現(xiàn)正相關(guān)

1)原材料價(jià)格：5月以來碳酸鋰價(jià)格回升，目前價(jià)格呈現(xiàn)微幅回落趨勢(shì)，7月均價(jià)為29.55萬元/噸，最新7月27日的電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)為28.25萬元/噸。硅料價(jià)格下降趨勢(shì)企穩(wěn)、有微幅抬升趨勢(shì)，7月均價(jià)為65元/kg，最新7月27日的硅料均價(jià)為67元/kg。

2)儲(chǔ)能系統(tǒng)報(bào)價(jià)與碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)呈現(xiàn)出強(qiáng)關(guān)聯(lián)性：隨著電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格從最高58萬元/噸下探到20萬元/噸，2小時(shí)儲(chǔ)能系統(tǒng)月度加權(quán)平均報(bào)價(jià)也從1月的1.47元/Wh降低到6月的1.115元/Wh，降幅達(dá)24.15%。2023年5月以來，碳酸鋰價(jià)格回升企穩(wěn)，預(yù)期儲(chǔ)能系統(tǒng)報(bào)價(jià)下跌趨勢(shì)將和碳酸鋰同步企穩(wěn)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、設(shè)備供給不及預(yù)期、原材料價(jià)格上行風(fēng)險(xiǎn)等。

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