北交所做市商擴(kuò)圍。

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7月28日，北交所發(fā)布了《證券公司北京證券交易所股票做市交易業(yè)務(wù)特別規(guī)定（征求意見稿）》（簡稱《特別規(guī)定》），包括北交所股票做市準(zhǔn)入條件、規(guī)則銜接安排、監(jiān)督管理等三方面內(nèi)容。

其中，在做市準(zhǔn)入條件方面，證監(jiān)會對北交所做市商門檻進(jìn)行了下調(diào)，從凈資本由100億元調(diào)整至50億元，連續(xù)三年分類評級為A調(diào)整至近三年中有一年為A且近一年為BB及以上。同時(shí)，新增更加符合北交所特點(diǎn)的兩項(xiàng)指標(biāo)，即在北交所保薦上市公司家數(shù)排名前20或最近一年新三板做市成交金額排名前20，其他條件保持不變。

記者了解到，《特別規(guī)則》的發(fā)布，有利于活躍資本市場，提振投資者信心，構(gòu)建服務(wù)專精特新中小企業(yè)的資本市場制度。按照《特別規(guī)定》，將新增十多家證券公司進(jìn)入做市商隊(duì)伍，這對活躍北交所市場，完善投資者結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)北交所交易功能起到積極作用。

北交所做市商門檻調(diào)整

根據(jù)《特別規(guī)定》，對專門申請北交所做市商資格的證券公司，在科創(chuàng)板做市商條件的基礎(chǔ)上適當(dāng)調(diào)整有關(guān)資本實(shí)力和分類評價(jià)要求，凈資本由100億元調(diào)整至50億元，連續(xù)三年分類評級為A調(diào)整至近三年中有一年為A且近一年為BB及以上。同時(shí)，新增更加符合北交所特點(diǎn)的兩項(xiàng)指標(biāo)，即在北交所保薦上市公司家數(shù)排名前20或最近一年新三板做市成交金額排名前20，其他條件保持不變。

具體來看，要從事北交所股票做市交易業(yè)務(wù)，做市商需滿足以下條件：

一是具有證券自營業(yè)務(wù)資格；

二是最近12個(gè)月凈資本持續(xù)不低于50億元；

三是近3年分類評級有1年為A類A級（含）以上且近1年分類評級為B類BB級（含）以上；

四是北交所保薦上市公司家數(shù)排名前20或最近一年新三板做市成交金額排名前20；

五是最近18個(gè)月凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)；

六是內(nèi)部管理制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度健全并有效執(zhí)行；

七是具備與開展業(yè)務(wù)相匹配的、充足的業(yè)務(wù)人員及專職合規(guī)風(fēng)控人員，公司分管做市交易業(yè)務(wù)的高級管理人員、首席風(fēng)險(xiǎn)官等具備相應(yīng)的專業(yè)能力；

八是北交所股票做市交易業(yè)務(wù)實(shí)施方案準(zhǔn)備充分，技術(shù)系統(tǒng)具備開展業(yè)務(wù)條件并通過北交所組織的評估測試；

九是公司最近1年未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰或被追究刑事責(zé)任；

十是公司最近1年未發(fā)生重大及以上級別信息安全事件；

十一是證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

已取得做市資格的仍可在北交所做市

在規(guī)則銜接方面，證監(jiān)會表示，為做好與《科創(chuàng)板做市規(guī)定》之間的銜接，《特別規(guī)定》明確，除準(zhǔn)入條件外，關(guān)于證券公司準(zhǔn)入程序、義務(wù)履行、做市商券源、風(fēng)險(xiǎn)管理、異常交易監(jiān)控等其他規(guī)定，參照《科創(chuàng)板做市規(guī)定》執(zhí)行。同時(shí)，依據(jù)《科創(chuàng)板做市規(guī)定》取得上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格的，仍可在北交所按照規(guī)定開展證券做市交易業(yè)務(wù)。

另外，證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)依照相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，對證券公司北交所股票做市業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督管理，進(jìn)行現(xiàn)場或非現(xiàn)場檢查，并對有關(guān)違法違規(guī)行為采取監(jiān)管措施和行政處罰。同時(shí)，授權(quán)北交所制定業(yè)務(wù)規(guī)則，規(guī)定做市商權(quán)利義務(wù)，并實(shí)施自律管理。

北交所迎來更多做市商

北交所于今年2月份正式引入做市交易機(jī)制，做市商依規(guī)履行做市報(bào)價(jià)義務(wù)，技術(shù)系統(tǒng)運(yùn)行穩(wěn)定，對做市股票的流動(dòng)性改善和交易質(zhì)量提升發(fā)揮了積極作用。

截至目前，北交所共有14家做市商。但由于多方面原因，北交所做市商活躍度不夠，此次做市商擴(kuò)圍，無疑對北交所交投活躍度的提升起到積極作用。

記者了解到，《特別規(guī)則》的發(fā)布，有利于活躍資本市場，提振投資者信心，構(gòu)建服務(wù)專精特新中小企業(yè)的資本市場制度，提升資本市場對中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的支持水平、促進(jìn)科技與金融深度融合。按照《特別規(guī)定》，將新增十多家證券公司進(jìn)入做市商隊(duì)伍，這對活躍北交所市場，完善投資者結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)北交所交易功能起到積極作用。

除了上述規(guī)則外，北交所總經(jīng)理隋強(qiáng)近日在公募基金座談會上表示，將進(jìn)一步從投資端、融資端、交易端等方面綜合施策，加快推進(jìn)市場改革創(chuàng)新，提升市場活力和韌性。一是以投資端建設(shè)為主線，多措并舉提升交投活躍度。大力加強(qiáng)投資端建設(shè)與精準(zhǔn)服務(wù)，持續(xù)擴(kuò)大合格自然人與專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍，降低交易運(yùn)行成本、提升市場交易效率。不斷豐富產(chǎn)品供給和指數(shù)體系，擴(kuò)展融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模。二是加強(qiáng)高質(zhì)量供給，提升上市公司數(shù)量和質(zhì)量。連續(xù)、穩(wěn)步、常態(tài)化地推進(jìn)北交所高質(zhì)量擴(kuò)容，用活、用足現(xiàn)有制度降低企業(yè)上市成本和等待時(shí)間，研究吸引更多能夠支撐市場深度、體現(xiàn)市場優(yōu)勢、具有品牌效應(yīng)的企業(yè)到北交所上市的路徑。三是推動(dòng)形成便利投資、具有財(cái)富效應(yīng)的市場生態(tài)。持續(xù)優(yōu)化發(fā)行承銷機(jī)制安排，提升市場化水平。研究以普惠金融理念引導(dǎo)公募基金擴(kuò)大北交所投資規(guī)模，激勵(lì)各類市場主體投早投小投科技、加大北交所投入。

（文章來源：北證資訊）

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